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虎年开市第一周，宁德时代股价连续下跌。从节前收盘价592.6元/股，一路下跌至489.99元/股。 2月8日，宁德时代被美国制裁、被剔除创业板权重指数、与特斯拉谈崩等传闻甚嚣尘上，股价持续下跌；2月12日，宁德时代发布声明澄清谣言并称已向公安机关报案；2月14日，宁德时代董事长曾毓群带着董秘和财务总监在总部大楼会议室临时召开了一场小范围的投资者沟通会，包含高瓴、红杉、淡马锡、富达、腾讯这些顶级机构。  就在投资者沟通会同一天，宁德时代股票在连续跌至近5个月485.06元/股的最低点后，开始回调。 接连几日的风波，让宁德时代急了，真着急了。 不依赖美国 先来看这次投资沟通会上重点都聊了些什么。 笔者了解到其中涉及原材料布局、美国建厂、友商扩产、未来挑战等。  对于此次传言被美国制裁的问题，宁德时代是这样回复的：“电池生产过程中没有直接用到美国技术，但BMS的芯片和部分源自美国，公司正在做国产化。” 要知道BMS系统用于监控电池状态，防止电池出现过度充电或放电的情况。而BMS里的芯片28nm的制程不高，目前国产技术已经具备。  与此同时，宁德时代还表示，公司与美国客户互动较多，既包括新势力，也包括传统车企，双方共同探讨了各种可能的供应及合作方案，以及本地化生产的可能性。 但美国的劳动力的培训很难，另外工会、成本、安全等问题都要进行考量。曾毓群在沟通会上还强调补充了一句“美国市场，宁德时代是一定要进的。” 值得一提的是，境外业务对宁德时代的经营业绩贡献可以说不容小觑。 从其发布的公告显示，2018年、2019年、2020年和2021年1-9月这四年间，公司境外收入占营业收入的比例分别为3.53%、4.37%、15.71%和21.21%，提升效果显著。  这也给它带来了丰厚的业绩回报。 根据宁德时代1月底披露2021年度业绩预告，预计全年净利润为140亿元-165 亿元，同比增长150%-195%。预计实现扣非净利润120至140亿元，同比增长 181%-228%。 这也是宁德时代自2018年上市以来最高的利润水平。 抓住特斯拉 事实上，在笔者看来，宁德时代着急也急在网传与特斯拉谈崩这一事件上。 众所周知，特斯拉对于宁德时代很重要，但却不清楚这其中的量化概念。换言之，特斯拉给宁德时代贡献了多少体量的订单。 有个时间节点需要知道的是，2019年的下半年，这也是宁德时代股票真正开始起飞的一年。  这一年，特斯拉上海超级工厂建成，Model 3即将迎来国产。用哪家供应商电池，成了彼时最热闹的谈资。这其中，宁德时代成为了谣传最凶的一家。直到2020年1月份谣传变事实，其股价几乎翻了一倍。 后来，随着Model 3的产能和销量齐飞，也成就了宁德时代。 虽然双方都未曾公布具体订单份额，但市场上公认的一组测算数据显示，在去年特斯拉的总装机量达到了13.91GWh，占到宁德时代去年总订单额的20%，与之对应的是特斯拉销售的23万台车。 动力电池作为占据整车成本约三分之一的关键部件，一般而言，车企方面更倾向于同时与多家电池供应商签署协议，以避免陷入过度依赖一家供应商从而失去议价能力的困局。  这也让特斯拉有着深深的危机感。要知道，马斯克可是一个从来不让别人牵着鼻子走的人。于是，有了后来的LG新能源来主供特斯拉三元锂电池。 直到现在，比亚迪也来了。要知道，在去年就一直有消息传出，比亚迪将供应特斯拉刀片电池。 就在2月12日，网络多组消息传出，比亚迪将正式供货特斯拉刀片电池。并说明特斯拉已经正式给比亚迪旗下弗迪电池下了20.4万台一年的刀片电池（型号C112F）采购订单，量产时间是今年3月份。  不过截至目前，比亚迪和特斯拉双方都并未对此做出回应。 而且要知道，特斯拉内部目前也在自研电池，于去年电池技术日发布的4680无极耳电池，能将每千瓦时的成本降低14%，同时功率提升6倍，续航里程增加16%。 这都是让宁德时代的感到慌乱的所在。 市场被逐渐瓜分 不止于此，宁德时代还需面对众多同行的竞争。 举例来讲，去年小鹏汽车掌门人何小鹏与曾毓群在办公室因为电池订单吵架的事情。再后来，中创新航拿到小鹏汽车电池的订单后，开始分流宁德时代的市场。 这其中还有广汽新能源，据了解广汽新能源如今已经不再使用宁德时代的电池。 这两家公司与中创新航的携手，让宁德时代意识到自己的龙头地位正受到挑战。去年8月，宁德时代还曾起诉中创新航，称其动力电池全系产品涉嫌专利侵权，但中创新航对此否认。 对宁德时代而言，抢食订单的电池公司正陆续出现，它们都在各自撬动这家公司的装机量前三的特斯拉、蔚来汽车、小鹏汽车客户群，当然还有早年就与宁德时代合作的宝马。  而为了应对这些可能的业绩冲击，宁德也在通过新业务来补充，这其中最典型的就是换电业务和储能业务。 但在股价大跌的两个月来，市场对宁德时代这些新业务的观点也出现了巨大的怀疑。 宁德的巧克力电池虽然抛出来引起了很大的水花，但实际使用上后续的水花也并不够。而至于，储能业务方面，未来谁能看得到？ 可以看到，作为连续5年销量称霸全球的动力电池龙头，宁德时代充分享受到了政策和行业的机遇红利。 可宁德时代也周围也遍布着有着高出自身承受能力之外的风险，只能说，巨头很大，但当它倒下时，速度也会如股价这般让人惊掉下巴。 文章来源【汽车维基】版权归原作者所有 |
