锂电池“赛道”迎68亿加码，产业链传导或引来电池回收热潮

近日，锂电池“赛道”又迎上市公司扩产，骆驼股份拟投资68亿元，建设锂电池生产相关项目。同时，伴随着锂电池等电池行业的快速发展，电池回收领域也迎来多家上市企业布局。

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骆驼股份豪掷68亿，冲刺锂电池“赛道”

2023年3月1日，骆驼股份（601311.SH）发布《关于与襄阳高新技术产业开发区管理委员会签订项目进区协议的公告》，拟投资68亿元，在襄阳高新区投资建设年产1200万套低压锂电池生产基地和10GWh储能锂电池生产基地项目。

该项目计划分两期建设。一期滚动投资33亿元，征地280亩，建设年产400万套低压锂电池生产基地和2GWh储能锂电池生产基地项目。二期将根据未来新能源电池市场需求和产能计划决定投资金额，计划投资35亿元，征地250亩，建设年产800万套低压锂电池和8GWh储能锂电池项目。

财报显示，截至2022年9月底，公司货币资金为15.45亿元，流动资产合计69.17亿元，资产负债率为34.95%。骆驼股份称，本次投资初步预计项目投资资金来源于公司自有资金或公司自筹资金，投资规模较大，一定程度上会增加公司的资金压力。

据悉，骆驼股份主营业务为汽车低压电池业务、回收业务和储能业务。其中，汽车低压电池产品主要分为低压铅酸电池产品和低压锂电池产品，共计400多个品种与规格，广泛应用于汽车、农用车、船舶、叉车、高尔夫球车、新能源汽车及工业等特殊用途。同时，公司汽车低压铅酸电池产能、销量、市场占有率连续多年位居全国第一。

锂电池业务方面，公司2021年锂电池产量为6912.82KWH，销量达9312.81KWH，实现锂电收入1864.64万元，占营业收入的0.15%左右，占比较小。

2022年8月30日，公司在《投资者调研沟通活动纪要》中表示，公司成立40多年来，持续深耕汽车低压电池领域，在行业内较早开始研发汽车低压锂电池，率先推出适用从传统燃油车到新能源汽车的多种低压锂电产品。

2022年上半年，公司汽车低压锂电池业务通过积极进行项目对接与平台建设，实现了北汽福田、广州汇天、东风、吉利、华菱、三一等9个项目定点，汽车低压锂电类产品累计销量同比增长428%。

回收业务方面，公司绿色铅酸电池循环产业链布局已基本完成，新能源锂电池循环产业正在布局中。其中，废铅蓄电池回收处理能力已达86万吨/年，已基本形成一个铅酸电池工厂配套一个再生铅工厂的布局，生产基地遍布全国，实现了全产业链的资源闭环和循环利用。

截至2022年上半年，锂电回收中试线已搭建完成，现有产能500吨，正在进行动力锂电池回收工厂的建设工作与锂电“购销一体化”产业链布局。

此外，2022年12月19日，公司发布公告称，全资子公司骆驼集团资源循环襄阳有限公司被列入工信部公布的符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单（第四批）。

业绩方面，2022年三季度报告显示，公司经营出现“增收不增利”的现象。2022年前三季度，公司实现营业收入95.74亿元，同比增长4.73%，实现归属于上市公司股东的净利润2.99亿元，同比下降55.59%。

对此，公司表示主要受三方面因素影响，一是商用车企需求量持续下降，对配套出货量影响较大；二是部分原辅材料和燃料动力价格上涨；三是资本市场波动，公司部分投资项目公允价值发生变动。

电池回收热潮或至，多家上市公司争相布局

2023年2月23日，工信部电子信息司发布《2022年全国锂离子电池行业运行情况》指出，2022年全国锂离子电池产量达750GWh，同比增长超130%，行业总产值突破1.2万亿元。在电池回收领域，除了骆驼股份有所布局之外，近期，多家上市公司也争先展开布局。

其中，宁德时代（300750.SZ）于2023年1月29日发布《关于控股子公司投资建设邦普一体化新材料产业项目的公告》，为了推动公司锂电池材料及回收业务发展，并保障锂电池原材料的供应，拟投资不超过238亿元，由控股子公司广东邦普在广东省佛山市佛北战新产业园大塘新材料产业园投资建设一体化新材料产业项目。

芳源股份（688148.SH）于2月22日发布《关于拟投资磷酸铁锂电池回收及正极材料生产项目的公告》，拟投资不超过20亿元，建设年报废30万吨磷酸铁锂电池回收、年产8万吨磷酸铁锂正极材料项目。

天奇股份（002009.SZ）于2月9日发布公告，拟与蜂巢能源科技股份有限公司签署《动力电池回收利用湿法冶金项目合资协议书》，双方拟直接或通过下属企业共同投资设立合资公司，并以合资公司为主体在江西省上饶市新建废旧磷酸铁锂电池回收利用湿法冶金项目。合资公司的注册资本为1.37亿元，其中公司拟出资6693.32万元，持有合资公司49%的股权。

在多家上市公司布局电池回收的同时，电池产业链上，更有一些公司强强联手，共同展开“废弃-回收-再生产-再利用”的循环经济合作模式。

2月27日，格林美（002340.SZ）发布公告，公司与梅赛德斯-奔驰（中国）汽车销售有限公司（以下简称：奔驰中国）、北京奔驰汽车有限公司（以下简称：北京奔驰）、宁德时代（300750.SZ）、湖南邦普循环科技有限公司（以下简称：湖南邦普）共同签署了《关于构建电池闭环回收项目合作的谅解备忘录》，奔驰中国、北京奔驰退役废旧动力电池将交由格林美与湖南邦普处理，格林美与湖南邦普运用回收技术再生镍、钴、锰、锂等关键原材料，此后，该材料将被重新供应至宁德时代用于生产奔驰中国、北京奔驰的新电池。

政策层面，2022年9月16日，在工信部举行的“推动工业绿色低碳循环发展”主题新闻发布会上，工信部表示，将加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，强化电池流向管理。

12月12日，工业和信息化部、国家发展改革委、住房城乡建设部、水利部联合发布《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》指出，推动山西、四川、陕西等省、区积极落实生产者责任延伸制度，强化新能源汽车动力蓄电池溯源管理，积极推进废旧动力电池循环利用项目建设。

民生证券指出，新能源车动力电池使用寿命为4年至8年，预计2017年前后国内大规模装机的新能源车动力电池将在2023年迎来回收放量期。

国盛证券也指出，经测算，2019年至2025年，我国退役动力电池装机总量预计将由0.2GWh上升至52.0GWh，6年CAGR为154.4%，动力电池报废潮即将来临。同时，我国动力电池回收实际市场规模2022年预计约为146亿元，至2030年理论可达1406亿元，锂电回收整体市场规模2022年预计约为314亿元，至2030年理论可达2351亿元。