 12月1日，汽车板块增长势头强劲。其中，港股汽车板块走强，小鹏汽车涨幅超12%，蔚来汽车涨超8%，吉利汽车、理想汽车、比亚迪股份等跟涨。A股智能汽车板块也迎来上涨，智能汽车指数上涨1.65%，科达利涨超6%，恩捷股份、保隆科技涨超4%，宁德时代、德赛西威、亿纬锂能、拓普集团等跟涨。 美股中概股汽车板块也全线大涨。11月30日，截至美股收盘，小鹏汽车涨超47%，蔚来涨超21%，理想汽车涨超18%。 此前，汽车产业板块已迎来上升行情。11月30日，汽车整车板块指数大涨超6%。一汽解放、一汽解放、长安汽车、亚星客车、东风客车涨停，江淮汽车、江淮汽车涨幅分别为9.83%和9.18%。同时，汽车配件、动力电池等板块也跟涨，汽车零部件上涨2.39%、汽车服务上涨2.10%、电池上涨0.97%。 汽车板块的上涨行情或与政策面向好相关。 中国银河证券研报认为，整体来看，在国内车企库存普遍偏高的背景下，国家卫健委出台的防疫“20条措施”加大对地方层层加码现象的整改，利好后期市场活力的恢复。车辆购置税减半、消费补贴等政策的加持也会对年末车市起到支撑作用。 近日，工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》提出，为深挖市场潜能扩大消费需求，进一步扩大汽车消费，落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策。 同时，近期业内关于新能源汽车补贴会延续，燃油车购置税减征政策或将延期的传闻，也使得汽车整车板块股价异动。 “随着终端零售回暖，加之新能源渗透率持续提升，汽车板块价值有望迎来修复”，有业内人士指出，不过，其中仍存在较大的不确定性。特别是燃油车购置税减征的政策边际效用已经降低了，其冲量的作用已经在6-8月期间已经发挥完毕，继续实施对于提振燃油车消费的意义并不是太大。 不过，也有业内人士持不同的态度。 “建议相关部门重视今年年底到期的燃油车购置税减半政策的平稳过渡。”长安汽车董事长朱华荣曾表示，短期来看，燃油车购置税减免政策今年年底结束，明年一季度汽车行业的销量大概率出现30%-40%的大幅度下滑，对整个经济的稳定是不利的。 因此，朱华荣建议，现有燃油车的购置税减半政策延长到明年一季度，在此基础上，明年二、三季度再减半，也就是说按照25%的购置税征收，到明年四季度再全面恢复燃油车购置税的征收。 同时，车企以及相关产业链新一轮的产品迭代周期或刺激消费市场。 中信证券表示，2023年是企业新增产能集中开始释放的一年，新能源汽车行业可能面临竞争加剧的局面。整车端，重点看好25万元以上高价格段的电动车市场扩容和智能化的快速演进，以及混动车型在明年需求的爆发。 华西证券研报认为，新势力、自主车企相继开启新品周期，智能化、产品力显著提升，供给侧持续改善；叠加增换购需求以及政策刺激驱动需求中枢向上，看好变革机遇下的自主崛起。智能电动重塑零部件产业秩序，坚定看多零部件。中长期维度、新势力车型带来的增量+国内产业链份额提升共振驱动收入高增，叠加短期原材料、汇率、海运费等利润压制因素缓解，将具备较高的业绩弹性。 出品：南都湾财社·科创工作室 采写：南都湾财社记者 陈培均 |
