说个干货：锂电池行业投资新趋势

前两天极氪009发布了，事实上我看了下极氪009的电池，甚至说接近60万那个版本的麒麟电池，我就知道，电池物理结构的变革已经接近尽头或者走向末端了！如果大家做锂电池方面的投资。2023年可能主要以材料迭代升级为主要的投资方向了！

要知道无论是现在所谓的刀片电池，还是弹夹电池还是麒麟电池，本质上都是电池封装工艺的变革，也就是通过改变电池的封装结构，物理排序以及提高散热结构来提升整个电池包的能量密度。

这种创新有没有意义呢？其实也是有意义的，至少这几年的电池的安全性明显增加了。

但是，现在物理结构的变革走到头了。所以锂电池这个行业要急需要向材料变革去发展了！这个是锂电池这个行业投资的一个很重要的拐点。普通投资者看不明白就算了，职业投资者至少不要随便去吹物理结构了，要是这个时候吹物理结构，本质上不是蠢就是坏了！

那么化学结构到底是怎么个变革态势呢？

首先是正负极材料的变革！

这两年由于镍、钴、锂、磷、锰等和电池相关的金属价格大幅度上涨，所以正极这块基本上都是想办法在保证一个相对良好的能量密度之下，尽可能的少用稀有金属。比如说之前的主流811后来出来了622以及523等结构，本质上就是希望通过材料配比的变化保证相对的能量密度来降低成本！

比如现在的磷酸锰铁锂电池的出现，也是这个道理！就是希望能够维持相对良好的能量密度然后还能够降低成本！而未来很长时间都会是这个方向，否则，很难大面积推广的！

所以正极材料基本上以磷酸铁锂和磷酸锰铁锂为主，别和我说其他的，主要就是比三元锂便宜！所以未来一年电动汽车的主流（30万以下）都是磷酸铁锂电池或者磷酸锰铁锂电池。然后厂家主要会以安全系数高作为宣传！

而三元锂材料的主要开始要走大电芯方向了！类似于4680这种的，但是材料上三元的结构暂时没看到有什么巨大改变的地方！

负极材料方面：分为碳基材料和非碳基材料，其中碳基材料包括天然石墨负极、人造石墨负极、中间相碳微球(MCMB) 、软碳(如焦炭) 负极、硬碳负极、碳纳米管、石墨烯、碳纤维等。而非碳基材料主要分为硅基及其复合材料、氮化物负极、锡基材料、钛酸锂、合金材料等。

之前的负极材料主要就是碳基负极材料，近期人工石墨的价格下降了，成本优势很明确，但是石墨负极已经应用多年了，现在的问题是石墨负极其实已经不能够支撑现在电池的能量密度继续上升了。要想在正极材料没有大幅度突破的背景下继续提高电池的能量密度，那么就需要新的负极材料了！

所以，现在处于初段尝试期的硅基负极材料可能是个不错的选择，因为目前商业化石墨负极材料已经接近其理论比容量极限（372mAh/g），而硅基负极的原材料主要由硅材料和石墨构成。硅在常温下与锂合金化，理论比容量高达4200mAh/g，是目前石墨类负极材料的十倍以上。

所以，只要硅基负极的材料成本价格被打下来，或者规模化效应能够快速的降低成本，那么这个确实是一个比较好的选择。

那么固态电池和半固态电池是不是就没有前景了？

讲实话，固态电池和半固态电池其实都已经出来了，也有量产的能力，但是太贵了，现在的成本太贵了，车企很难接受，本质上现在汽车价格还是有个明确的门槛的，而车企价格拉太高，消费者也不买账，所以在这样的背景下，简单技术迭代和更新，才是主流。

所以如果大家做锂电池方面的投资。2023年可能主要以材料迭代升级为主要的投资方向了！