福鞍股份拟36亿收购天全福鞍 新增负极石墨化加工业务

摘要：福鞍股份拟发行股份及支付现金购买福鞍控股等合计持有的天全福鞍100%股权，交易对价为36亿元。交易完成后，天全福鞍将成为公司的全资子公司，公司主营业务将新增锂电池负极材料石墨化加工业务。

天全福鞍产品图 图片来源：指尖天全微号

8月9日盘后，福鞍股份（603315）发布公告，公司拟发行股份及支付现金购买福鞍控股等合计持有的天全福鞍100%股权，交易对价为36亿元。其中，公司以发行股份的方式支付对价29.35亿元，占交易对价的81.53%，以支付现金的方式支付对价6.65亿元，占交易对价的18.47%。

具体来看，福鞍股份本次交易的发行方式系向特定对象非公开发行A股股票，本次发行股份的发行对象为福鞍控股、李士俊、李晓鹏、李晓飞、魏福俊、魏帮。根据天全福鞍的交易作价及以股份方式支付的比例，本次发行股份购买资产的股份发行数量为1.4亿股。

同时，福鞍股份拟定增募资不超过10.65亿元，扣除发行费用后，用于支付本次交易现金对价及补充上市公司流动资金。

根据福鞍股份与被收购方签署的《业绩补偿协议》，被收购方承诺，天全福鞍2022年度、2023年度和2024年度实现的净利润（指扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数，下同）分别不低于人民币1.88亿元，4.94亿元和5.6亿元，即2022年度当期累计净利润不低于1.88亿元，2023年度当期累计净利润不低于6.82亿元，2024年度当期累计净利润不低于12.42亿元。三年业绩承诺期归属于母公司所有者的累计净利润不低于12.42亿元。

值得关注的是，本次交易前，福鞍股份主要从事烟气治理工程服务和能源管理工程服务，以及重大技术装备配套大型铸钢件的生产和销售。交易完成后，天全福鞍将成为公司的全资子公司，公司主营业务将新增锂电池负极材料石墨化加工业务。

电池网注意到，天全福鞍系福鞍控股旗下主要从事锂电池负极材料石墨化加工业务的企业。从客户来看，天全福鞍服务于贝特瑞、杉杉股份、凯金能源、翔丰华、中科电气等国内主要的负极材料厂商，并且已与贝特瑞、凯金能源签署了长期合作协议。

浙商证券日前研报信息显示，天全福鞍规划14万吨产能，目前已取得天全全部产线的6万吨能评环评指标，芦山一二期已经取得能评批复/环评批复中，公司目前已投产天全一二期共4万吨产能（二期3月投产，爬坡中），天全三期在建即将于2022年9月投产，芦山一二期各4万吨筹建中将分别于2023年1月和4月投产。按照规划产能投放节奏，2023年4月即完成14万吨产能建设，大幅提速。公司与贝特瑞、凯金签署长期合作协议2023年锁定年化产能接近8万吨，与杉杉、翔丰华等合作良好，产能消化无忧出货快速增长可期。

同时，得益于国内负极材料行业的高速发展，目前负极材料石墨化加工产能处于供不应求的状态，未来发展前景广阔。在日前的调研活动中，福鞍股份就曾表示，石墨化注入后，对公司业绩增厚、盈利增强、质地提升是有重大影响的，从2020年8月以来，国内负极材料产量不断增加、价格不断上涨，从2021年到2025年全球锂电池以46%的复合增长率增长，负极材料同样以46%增长，2025年全球锂电池需求量达到1173kwh，对应负极材料240万吨，对比2021年70万-80万吨，增长了4倍，未来5年预计负极材料维持高速增长的状态。

在调研活动中，福鞍股份还介绍了公司与贝特瑞负极材料领域的合作情况：四川瑞鞍是公司与贝特瑞的合资企业，福鞍股份与贝特瑞分别持有四川瑞鞍49%和51%的股权，其生产建设的主要项目为年产10 万吨锂电池负极材料前驱体和成品生产线项目。公司将依托该参股公司首次涉足负极材料的生产和制造，有利于上市公司拓展业务板块与投资收益。

产能方面，四川瑞鞍产能10万吨，目前在建项目为一期5万吨产能建设项目，预计将于2022年8月建成投产。二期5万吨项目建设时间将根据一期项目建成投产后四川瑞鞍自身资金状况以及市场情况再行确定。