Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~

今年，新能源火到不行，刚成立的新能源ETF仅3个月涨了56%，而成立早的近1年收益也涨了113%！

730政治局会议也明确指向要大力发展新能源汽车~

好家伙，市场沸腾了，基民们拿着钱要往里冲，基金经理调整重仓股“围剿”新能源赛道，好比去年买白酒就能弯腰捡钱的盛况一般！

冷静冷静，你真的懂新能源吗？它为什么会涨，有什么风险呢？

基姐今天给你好好分析新能源行业基金能不能买！

一、新能源行业是什么？

说到新能源你会想到什么？

光伏、风力发电、锂电池、碳中和、特斯拉汽车？

没错，这些都属于新能源的应用范围，所以你说你想买新能源基金，那你是要买哪个细分赛道的呢？

基姐先给大家科普下，新能源行业可以分为哪几类：

1、新型无碳排放发电系统：风能、光伏、太阳能等

2、电能储能：新能源发电的基础、减少电力浪费，储备电能

3、电能运输：将新能源电力从丰富的西北输送到人口密集的东南部

4、新能源汽车：采用新型电力系统的电动汽车，如小鹏、蔚来、特斯拉等

5、新能源汽车衍生的车上消费品：电动化、智能化黑科技，如自动驾驶等

由此可见，新能源行业涉及的范围很广，那么基姐今天只挑当前最热门的新能源汽车赛道给大家好好讲讲，想知道其它赛道可以留言告诉基姐哦~

二、新能源汽车发展历程

人类社会大跃进的历史上发生过4次能源革命：

我们正在经历第4次能源革命，风能、太阳能、潮汐能等清洁能源正大力开发并逐步取代传统能源~

拿近的说，你有没有发现新闻里讲的都是光伏、身边的新能源汽车越来越多了、人们都在热议“碳中和”？

没错，我们在见证历史！这场伟大的新能源变革，全球都达成了共识--多国政府承诺在2050-2060年实现“碳中和”。

从国内外政策环境来看

中国：2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和

欧盟：2030年总碳排放较1990年减少55%，2050年实现碳中和

美国和日本：2050年实现净零碳排放

*碳中和：简单讲是通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放，实现二氧化碳的“零排放”。

在全球统一的共识下，各国政府都纷纷出台优惠政策，给新能源汽车的发展带来了巨大的历史机遇。

就我国而言，2020年颁布新能源车“双积分”政策，目的就是鼓励车企制造新能源车，降低高油耗汽车的生产，对新能源车产业的发展打了个非常明确的信号枪。

而且早在20年前，我国就已经对新能源汽车布局和规划：

我国新能源汽车的推广自 2015 年起实现了爆发性的增长，购车补贴加大，彷佛一夜之间大家都开始买起了电动汽车，我国已经连续5年蝉联新能源汽车最大市场。

乐视的贾老板也是在2014年底，宣布启动为梦想窒息的“造车计划”，虽然结果是投资人窒息了，但确实向大家传递了未来将是电动汽车时代的讯息；

后来特斯拉在中国开卖，先是国内土豪不惜砸六七十万买下“新潮玩具”，再到后来越来越多的人买特斯拉，短短几年间新能源电动汽车就这么普及开来了。

受疫情影响，为了鼓励新能源车的销售，欧洲法国、德国等加大新能源汽车的购买补贴和减免政策，使得欧洲2020年超越中国成为全球新能源汽车最大市场。

可以说，全球销售市场竞争很激烈，这也是在告诉我们新能源汽车的发展势不可挡，前景非常好。

据预测，2021-2025 年，全球新能源汽车年均复合增速将为 36.37%，

而这几年中国平均每年国民经济GDP增长速度才6%左右，新能源汽车这是搭上了大火箭，6倍速度冲冲冲啊!

另外，英国等欧洲多国正努力与美元、石油脱钩，大力发展新能源汽车产业成了国家发展的重中之重！

因此，不论是国外还是国内的政策，都极大利好新能源汽车产业的发展，确定性和可持续性很强！所以这几年新能源赛道不火没道理呀！

从消费端来看

前几年很多人买电动车都有“里程焦虑”，最怕的就是驾驶时怕没电、上高速怕跑不到目的地、找不到充电桩、充电怕充不进等等。

18年蔚来李斌打出口号“油车能去的地方我们都能去”，组织一场开蔚来ES8去新疆8000公里的活动，令人窒息的操作是身后拉着3辆移动充电车补给。被群嘲买辆电动车还得带个随身充电宝

但随着这几年来，新能源汽车性能提高，消费者们的“里程焦虑”得到了很大的解决。

“三电”系统技术成熟，使新能源汽车电池续航能力越来越长，高端车蔚来续航里程高达1000公里，特斯拉800公里+，二线新能源车小鹏续航能力也达到了700公里！

当续航能力超过600公里，消费者们普遍认为新能源汽车有能力取代传统燃油车，可以轻松跨省出行了。

而且随着大功率直流充电技术的成熟，使用快充仅需 0.5-1 小时即可充满，十几分钟即可充电 80%。充电桩分布也越来越广，使得新能源汽车越来越便利，足以满足城市中的日常驾驶使用。

当热成本大幅下降和购车补贴是消费者愿意买单新能源汽车的主要因素之一，想想当初特斯拉从开售时的五六十万，到现在16万起就能买到，价格便宜所以消费者也愿意买新能源汽车。

另外，在国内买一辆新能源汽车比买燃油车简单不止一点点，首先牌照好拿，7个工作日内就能拿到；燃油车要排队摇号才能买，光一块车牌可以花个几万；

其次，新能源汽车好养护，电费成本比汽油低了不止一点点，基姐的同事开新能源汽车上下班一个月只花了25块电费！

再次，新能源汽车外型漂亮、标致，还有辅助驾驶/自动驾驶，超有现代感和科技感，深受年轻人的喜爱，对年轻人来说，买新能源汽车是潮流~

综合来看，不论是政策，还是消费者的购车喜好发生改变，新能源汽车行业未来的蓬勃发展是可预见~

三、新能源汽车基金有哪些？

既然新能源汽车行业景气度高，未来产销量空间巨大，那么现在开始买新能源汽车主题相关的基金，岂不是100%赚钱？

买基金只要看好行业就能赚钱，如果这么简单就好咯~

买基金其实是买一揽子公司股票，只有你买的基金买到了好公司才有可能赚钱，那么怎么选呢？

先搞清楚新能源汽车产业链都有哪些公司吧~

新能源汽车产业链，可以按上、中、下游来划分，如下图：

1、上游：强周期的矿产资源提供商

①锂矿是锂电池的原材料，目前有3种工艺提锂：锂辉石提锂、锂云母提锂和盐湖提锂；

我国西北盐湖提锂提纯难度大，产量低；而锂辉石提锂产出质量最高，但依赖从南美、澳洲进口，面临关税、成本涨价的双重压力。

②钴矿和镍矿，是三元电池正极材料的重要组成部分。我国钴矿储量低但产量高，有60%用在锂电池商；镍又是由国际定价，我们没有议价权。

所以目前来看，我们无法完全自主掌控原材料的成本，今年上半年原材料涨价，所以新能源汽车上游企业也跟着涨价，下游企业面临不小的压力。

上游公司个股：赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、江特电机、永兴材料、华友钴业、洛阳钼业等

2、中游：高垄断的电池材料

锂电池各模块组成的相关公司，重点关注正极、负极、隔膜、电解液四个细分行业的公司，他们有很高的技术壁垒，几乎形成了垄断地位。

以及电池制造

中游公司个股：容百锂电、格林美、天赐材料、恩捷股份、当升科技、宁德时代、璞泰来、中科电气、新宙邦、亿纬锂能、比亚迪等

3、下游：新能源汽车关键部件及整车制造

汽车关键部件制造商：电驱系统，对汽车的动力性、经济性、安全性、舒适性有重要影响；智能电控系统类似于汽车大脑，决定能耗、排放、操控性等主要性能指标。

整车制造商：如特斯拉、比亚迪、上汽集团、蔚来、理想、小鹏等，以及宣布入局的互联网科技企业小米、华为、苹果等巨头。

下游公司个股：汇川技术、拓邦股份、和而泰、比亚迪、蔚来、特斯拉、小鹏汽车等

总体来说，当上游原材料价格上涨时，中游企业也可以跟着上涨，但面向消费端的下游就很难跟上涨价的节奏了，毕竟消费者对价格是非常敏感的，成本高，售价提不上来，势必利润减少。

所以呢，我们买基金，最好是买持股了新能源汽车上、中游个股的基金，可以享受到价格上涨带来的红利~

那么，哪些新能源主题的基金买了上中游个股呢？

2021年，新能源基金井喷式增长，截至发稿，带有“新能源”或相关字样的基金共有41支！（去年才有15支...)

大海捞针一般，该怎么挑选呢？

重头戏来了！基姐给大家精选了1支指数基金和3只业绩靠前的权益类基金给大家看看~

收益对比

南方中证新能源ETF行业指数基金，今年1月才成立，近6个月涨了25%；

另外3支权益类的基金，都跑赢了ETF行业指数基金~

从业绩来看，近2年业绩最佳的是农银新能源主题混合基金（002190），

创造了347.59%的收益，2年3.5倍，涨得很猛！

前十大持仓股

我们来看看他们二季度的前十大持仓情况：

南方中证新能源ETF：没买下游企业，都买的上、中游企业个股；

农银新能源主题基金：也没买下游，集中持股上、中游企业，前十持仓高达占比70%；

信达澳银新能源产业股票、东方新能源汽车基金：上、中、下全产业链都有买，其中东方新能源汽车基金买了10%左右的下游个股；

前面基姐也说了，买中上游产业个股的基金，可以赚到更多的钱，而农银新能源主题基金上、中游个股持股集中，占比高，近两年来3.5倍的业绩也证明了这一点！

基金经理对比

基姐把这4支基金的基金经理业绩能力整理如下表：

要评个最佳，综合来看，当属农银新能源主题混合基金的基金经理赵诣。

同样是押注新能源赛道，在相对的时间里他创造的收益最佳，而且控制的最大回撤也是4人之中最小的，他非常善于反思，在不断试错中精进，具体可以看看这篇文章>>

冯明远、李瑞，他们的挑选个股能力较弱，更倾向于通过交易（不断买卖股票）去创造超额收益，具体可以看看这2篇测评：信达澳银新能源、东方新能源汽车。

如果要买，建议大家仔细看看基姐过往对这几支基金产品的测评后，再选择和你投资风格匹配的基金入手哦~

四、买新能源基金有哪些风险？

投资总是有风险的，请大家在心里默念三遍提神醒脑。现在新能源板块的市场情绪，和去年白酒医药疯涨的那段时间很相似哦。

建议大家做投资，尽量保持冷静，不要受市场情绪主导，时刻清楚自己是靠什么逻辑去投资最好不过了。

新能源汽车赛道前景确实不错，那么它有哪些影响下跌的风险呢？

1、中上游涨价太猛，下游招架不住

作为下游面对消费者买方市场的整车企业来说，对于成本的控制是非常被动的；

如果上、中游价格一直涨涨涨，车企要么压缩利润不涨价，那么买了下游个股的基金收益就要受到影响了；要么跟着一起涨价，提高新能源汽车的售价，如果消费者不买单，需求变少，那将影响整个上中下游产业链，大家一起凉凉。

PS：我们无法知道基金的全部持仓股，买了多少下游个股是未知的，若上中游涨价的压力一直存在，绝大部分新能源主题基金都会受到影响，这是个不可忽视的潜在风险哦。

2、汽车“缺芯”得不到缓解，影响产能

目前的新能源汽车已经从电动化走向智能化，汽车芯片就如同智能汽车的大脑，指挥各个系统协同工作，比如智能驾驶、音响、导航等等，汽车芯片已经是不可或缺的重要部件。

而中国的芯片设计制造又是被国际”卡脖子“的技术难题，攻克技术壁垒还有很长的路要走；另外受疫情影响，现有的汽车芯片厂商恢复生产至少需要1年，而面对市场源源不断的需求，供给完全不够用，”缺芯“问题短时间内无法缓解，这将极大地降低新能源等智能汽车的生产产能，从而会影响到新能源汽车主题基金的业绩表现。

3、竞争加剧，抢夺市场份额

现在新能源汽车中上游确实赚钱，资本和人都是哪里赚钱就往哪冲，当一个细分领域里的竞争者越来越多，大家都在争先恐后地攻克技术壁垒、提高产能，

比如上游开采锂矿的技术越来越成熟，产能提高了，供给变多了，需求没怎么变，那势必带来的是成本下降、价格下降，对整个新能源产业链来说就没有那么多可以赚的钱，行业基金的业绩也不会再涨得很猛了。

4、宏观环境影响，市场加息

宏观经济环境的变化对投资市场的影响会很大，美联储已经放水很久了，迟早是要提高利率加息；

而新能源赛道属于长大股，它的现金流发生在多年后的远端，当市场利率变高，长大股的下跌波动是远比价值股还要剧烈的，也就是说你要面临不小的回撤风险。

投资建议

总的来说，新能源汽车产业链未来是存在很大的变化，如果你想买新能源主题汽车基金，更建议你买有基金经理主动管理的混合型、股票型基金。

因为当某一个细分行业里出现较大的变化时，比如上游技术壁垒攻克，押注上游赛道不太能赚到钱，基金经理会及时去动态调整调仓，更能适应产业的变化。

而买新能源行业ETF指数的话就不太灵活了，因为它是按个股的市值规模大小去选择跟踪的~

那么该买多少呢？

警惕宏观经济的风险，懂行的大佬们已经提前5年甚至十几年埋伏进去了，目前的阶段是散户狂欢，未来可能会面临不小的回测波动，现在满仓干不太可能获得短时间内翻几倍的超级收益了，可以小部分建仓，根据市场行情逐步调整仓位~

*友情提醒：没时间总关注基金，又怕错过重要的消息导致亏损？关注我，基金有任何异动我都会第一时间告知大家！

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！

祝大家早日发财！

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