充电桩或是新能源的下一个风口

充电桩或是新能源的下一个风口。

电动汽车普及势不可挡

新能源汽车的普及已经成为市场共识，决定新能源汽车未来总趋势的主要有两个方面：

1）成本：电车的行驶成本从5-10角/公里下降到1.5角/公里，全社会有4亿左右的机动车、3亿左右的乘用车，一年一辆车省1000块钱，全年就是3000亿，这对于生产力的促进效果是非常明显的。

2）电子化：智能汽车是未来的发展方向，而电动化是智能汽车的电子化平台所在，未来的智能化、网联化需要集成的电子化系统，谁见过智能手机还另外带个加油的？

这两个条件决定了技术层面、政策层面、应用层面，电动汽车对传统燃油车的替代是不可避免的。

而目前，全球范围内电动车发展如火如荼，但电动车的渗透率还处在低位，中国作为全球新能源汽车发展最迅速的国家，电动汽车的保有量也仅有1000万台，而乘用车的保有量有3亿，也就是说占比仅有3.3%。未来市场提升空间十分广阔。

充电桩或是阻碍电动车普及的下一个里程碑

如果说此前阻碍新能源汽车普及的最大因素是汽车里程问题，自比亚迪的刀片电池诞生以来，全球范围内的电池技术已经取得了长足的进步，城市及郊区甚至相邻城市之间的通行已经被涵盖在当前里程范围内。

但，充电桩的布局还远远不足。

按照数据来看，当前全国范围内充电桩的数量在200-500万之间，而电动汽车的保有量在1000万辆，全国的加油站也就100-200万左右，这是充电桩与加油站的区别所在。未来，考虑到家庭充电和公共场景的充电需求，未来充电桩的需求可能是1车1台，全国范围内充电桩的需求量可能高达3亿台，按照1000/T台的价格估计，这就是3000亿的市场。而当前，这个市场还没有被充分意识到。

从私人主导走向政府主导

一般来说，对于这种基础性的设施都是以国家为主导，但是在充电桩发展的前期，因为各家充电桩的适配度问题，全球各国的充电桩建设大多是以私人为主，包括整车车厂以及充电桩运营商。

而更大范围内的充电普及则涉及到电网改造、土地规划等等，这需要国家进行统一的规划与协调，国有企业的配合如高速公路公司、国家电网等等。

所以，下一阶段的充电桩布局，可能从私人主导走向政府主导，推进的速度以及充电桩增加的速度可能都会超出预期。

充电桩迷雾重重

2020年以来，新能源一直是市场的主基调，但是我们发现相比较光伏、风电、新能源汽车，充电桩的市场表现一直不太好。除了充电桩建设的滞后性所带来的市场认知不足之外，充电桩本身竞争格局的问题也是充电桩板块无法大涨的主要原因。

从生产本身来说，充电桩并不是极端高端的电气设备，全国有数百家企业可以生产或者可以转产充电桩，所以竞争方面十分激烈，毛利率很难保持高位。一些成本方面具有优势的龙头企业可能会有机会，但是成长性可能还是受限。

另外，商业的充电桩运营商也是一个比较容易诞生巨头的领域，因为在这个领域，垄断是有利于普及与降低成本的，目前还处在初期，有几家龙头，比如特锐德。但能不能最终走到最后，谁也说不清。比如共享单车最后谁能知道小黄死了，小蓝后来居上。所以，这方面的投资有一定的风险，关键要看商业模式，与成本管理。

除此之外，另一个大头就是充电桩的零部件，特别是高压快充和线缆，一方面是需求上升，另一方面这类技术具有一定的壁垒，容易诞生巨头，成长性较好。