8000元！华为充电桩正式上线

今日关键词:华为充电桩

朋友们，早上好啊，今天研报君和大家聊聊——充电桩行业

事情是这样的，昨天媒体报道，不久前，华为商城推出了一款家用充电桩，售价8000元，并推荐与AITO问界M5当做套餐销售，已经有用户成功安装使用。

A股方面，昨天闻此消息，也有所表现，永贵电器、易事特、双杰电气等等。

那么问题来了，充电桩这个行业，未来有前景吗？还是仅仅是噱头？

今天研报君就重点聊聊充电桩行业的逻辑和市场空间情况。

充电桩行业

充电桩行业的投资逻辑非常简单，充电桩就是新能源车的配套产业，马路上跑的新能源车多了，需要的充电桩自然也要多。

从概念上讲，充电桩还有“新基建”属性。

《2020年工作报告》中充电基础设施正式被纳入七大“新基建”产业之一；

2022年1月10日，发改委、国家能源局等多部门联合印发了《国家发展改革委等部门关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，国内新能源汽车补能市场已基本明确了充电为主、换电为辅的补能格局，按要求到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。

重点讲讲产业链现状

汽车充电桩产业链上游为充电桩部件与设备制造环节；中游为充电运营环节，包括充电桩和充电站建设和运营服务；产业链下游参与者为充电桩用户，包括新能源汽车整车企业和个人消费。

其中设备零部件生产商（装备端）和充电桩运营商（运营端）是充电桩产业链最主要的环节。

因为，目前充电桩处于发展期，因此装备端最先受益，因此今天研报君重点讲装备端。

充电桩设备

上游设备元器件主要包括充电设备（充电桩、滤波装置及监控设备、充电插头/座、电缆、通信模块等）、配电设备（变压器、高低压保护设备、低压开关配电设备）以及管理设备三类。

充电设备即充电桩硬件设备的成本是充电桩的主要成本，占比90%以上。其中充电模块是充电桩的核心设备，其主要功能是将电网中的交流电转化成可以为电池充电的直流电，约占充电系统成本的40%左右。

其中，IGBT功率器件是充电模块的关键组成部分，是在充电过程中起着电力转换与传输作用的核心器件，目前国内如士兰微、斯达半导、时代电气等都在积极布局IGBT，以实现国产替代。

充电桩的设备市场空间有多大

中金认为，2021E-2023E将迎来新一轮公共直流桩建设高峰期，私人桩需求则伴随新能源车保有量的提升而持续增长。

根据充电需求保守测算，2021-2025E、2026E-2030E公共直流充电桩设备累计总市场空间约为803亿元和1106亿元。

随着新基建的引领与各运营商的再次发力，预期2021年-2023年将在需求缺口补齐与自然需求增长的双重推动下，迎来公共类直流快充桩的新一轮建设景气期。

按2025年和2030年私人充电桩配桩率分别达60%、70%计算，至2025/2030年私人充电桩保有量将达到1105/3374万根，对应2021-2025年、2026-2030年累计新增需求1082万根、2993万根，累计市场空间304亿元、838亿元。