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近日分拆科创板上市动态频频! 3月7日晚间，科创板上市委2022年第15次审议会议结果显示，用友汽车信息科技(上海)股份有限公司(下称“用友汽车”)通过科创板审核。 用友汽车本次科创板IPO是A股上市公司用友网络的分拆上市行为，用友汽车过审也意味着用友汽车的分拆上市行为再进一步。 会上，上交所要求发行人代表说明：(1)汽车营销环节业务本身的“技术含量”与发行人软件产品技术先进性的匹配情况、作为管理软件的发行人产品属于工业软件的理由;(2)申请文件将多年行业知识积累与产业实践作为技术先进性的依据是否充分，发行人核心优势是否为销售环节优势。 同时上市委要求发行人代表说明：(1)发行人与控股股东在业务领域及业务场景的划分情况、汽车经销商客户的重合情况;(2)ERP+DMS+CRM是否形成数据闭环，该等模式中发行人与控股股东的关系，是否相互引流，是否开放使用或共用底层数据或平台，是否通过技术、模式设定等排斥竞争对手。 当然这不是A股第一家分拆科创板上市的唯一公司。 3月7日晚间，A股公司特锐德(300001.SZ)公布关于分拆所属子公司特来电新能源股份有限公司至科创板上市的预案。 公告显示，特锐德拟将其控股子公司特来电分拆至科创板上市， 特锐德的主要业务分为智能制造业务板块与新能源汽车充电网业务板块，其中新能源汽车充电网业务板块业务由子公司特来电负责。特来电主要从事新能源汽车充电网的建设运营、充电网解决方案销售以及新能源微网解决方案销售。 本次分拆上市后，公司及下属其他企业(除特来电及其子公司外)将继续专注除新能源汽车充电网业务之外的业务，突出公司在智能制造业务方面的主业优势，进一步增强公司独立性。 “分拆上市”是一个常说常新的话题，其是指母公司将部分业务或某个子公司从母公司中独立出来IPO。我国资本市场对于分拆上市的探索最早可以追溯至2004年。 2004年7月，证监会颁发了《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》，首开国内上市公司分拆政策先河。 2010年，监管层曾探讨允许境内上市公司分拆子公司至创业板上市，但由于当时的市场环境不成熟，对于分拆上市的探索一直未能形成潮流。 近年来，由于国内市场环境逐步完善，注册制改革全面推进，2019年12月，证监会颁发了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》(即“分拆上市新规”)，真正将上市公司分拆子公司至境内上市的潮流“开闸”。 据分拆上市新规，上市公司分拆需满足股票境内上市已满3年、最近3个会计年度连续盈利等七大条件，而目前A股市场中满足分拆上市新规的企业数量可观，这意味着分拆上市可能成为未来上市公司优化结构、募集资金的“最优选”。 据资本邦不完全初步统计，自2019年12月13日证监会颁发《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》以来，A股分拆上市目的地主要选择在创业板和科创板。 彼时，值得一提的是，中国铁建是分拆上市新规后首家披露预案的公司。2019年12月19日，中国铁建发布《关于分拆所属子公司中国铁建重工集团股份有限公司至科创板上市的预案》。 未来还会有多少家企业选择分拆上市的方式值得期待。 本文源自资本邦 |
