行业聚焦 | 碳酸锂成为新能源汽车的命脉

导语

碳酸锂的价格，

已经从27.8万元/吨涨到了51万元/吨。

预计近一段时间其价格仍将保持在高位。

某新能源车企相关负责人近日对外表示，宁德时代近期电池已经涨价两次。宁德时代则解释称，是因上游原材料价格大幅上涨，公司相应动态调整了部分电池产品的价格。

《中国汽车画报》记者此前调查显示，今年1月-2月期间，已经有超过15个品牌宣布旗下新能源车型涨价，甚至连电动自行车企业也开始官宣涨价，调价的主要原因是原材料如动力电池价格大幅上涨。

值得注意的是，磷酸铁锂电池逐步代替三元锂电池，成为新能源汽车行业的新宠儿，但在严重的供不应求下，磷酸铁锂电池成为了新能源汽车的命脉。

图源：生意社

碳酸锂为何涨价

锂电池的涨价已经传导至电动自行车领域。小牛电动近日发表声明称，受上游锂电等原材料大幅上涨。2022年4月1日起，全系锂电产品指导价上调200~1000元。

相关数据显示，碳酸锂作为磷酸铁锂电池的主要原材料，在12月到3月期间，其价格已经从27.8万元/吨涨到了51万元/吨，涨幅达到83%。

在往前看，这一产品的价格，在2021年年初还不足4万元/吨，短短一年时间涨幅超过200%。

价格的上涨主要是供需的周期波动导致。

市场需求量决定锂矿供给量。锂矿的开采需要预估新能源汽车产量从而预测之后的碳酸锂市场需求量。

图源：招商银行研究院

2015年我国新能源汽车产销量大幅增加，碳酸锂的需求增量超出了预期，锂矿企业预判需求量会继续大幅增长，从而增加了锂矿开采。

但是2016年和2017年我国新能源汽车增速有所放缓。碳酸锂产量远多于市场需求量，导致碳酸锂价格崩盘，全球多个锂矿企业减产、破产，这也为现在的碳酸锂价格暴涨埋下了伏笔。

不过从2018年的缓慢增长，再到2020年突然就快进如快速增长模式，且持续高速增长。中国汽车工业协会发布的数据显示，2020年，我国新能源汽车产销分别同比增长7.5%、10.9%。

与此同时，磷酸铁锂电池的使用率逐步增加。2021年，一直以三元锂电池为主的特斯拉宣布标准续航版

全球新能源汽车巨头的这一选择，标志着新能源汽车市场更加倾向于磷酸铁锂电池。

三元锂电池的正极材料是氢氧化锂，还需要镍和钴作为原材料，但是镍和钴的供应都极不稳定，三元锂电池在高昂的钴价影响下，价格远高于磷酸铁锂电池。

不仅如此，近年来还出现了一系列三元锂电池汽车失火等安全性问题，也促使磷酸铁锂电池代替三元锂电池，成为新能源汽车行业的新宠儿。

新能源汽车行业进入磷酸铁锂电池时代后，降低车价的同时进一步增加了销量。2021年，我国新能源汽车产销同比增长均达到160%。

图源：渤海证券

磷酸铁锂除了在动力电池市场代替三元锂电池，在储能行业内，也在大面积替代铅酸电池电池。

因为磷酸铁锂电池和铅酸电池相比，成本只贵了10%~15%，但循环次数更高，是铅酸电池的10倍。

在新能源汽车产销量暴增和储能市场大规模使用的双重影响下，碳酸锂的市场需求在2020年末就开始失衡。

按理，锂矿应该在迅速扩产，以满足市场需求。但是由于2017年之后的价格崩盘使大部分锂矿企业减产、破产，现在的锂矿企业很难大规模扩产。

与此同时，疫情不断反复，更是减慢了锂矿扩产的速度。且无论是下游企业还是经销商都没有太多碳酸锂储备，没有就只能大量购入碳酸锂，先下手的就便宜。

某碳酸锂贸易公司负责人在接受央视采访时表示，现阶段供不应求，下游公司都用抢的模式购买碳酸锂，“我们的碳酸锂存货也是寥寥无几”。

碳酸锂价格能否回落

锂行业细分子产业链众多。在锂产业链中，上游主要是锂矿的开采，中游主要是锂盐产品的生产，下游分布广泛，主要应用于电池、陶瓷、玻璃、合金、润滑剂、医药、航天及军工等领域。

我国中下游产业链比较发达，有多家电池生产企业。很多海外汽车品牌也需要使用国内锂电池。

但是我国锂矿资源开发比较困难，全球锂资源储备，智利占58%，澳大利亚占19%，阿根廷占14%，中国占7%。

图源：信达证券研发中心

根据渤海证券《2022年锂资源行业研究报》显示，全球盐湖卤水锂矿主要分布在玻利维亚、智利、阿根廷、美国、中国等国家。但是，我国大部分盐湖属于镁锂比较高的盐湖，高镁锂比盐湖开发较难。

全球岩石锂矿主要分布在澳大利亚、墨西哥、捷克、美国、塞尔维亚、加拿大等国，其中澳大利亚锂矿在资源量及品位上均具有优势。

目前，中国的锂矿进口依赖度约70%，以澳大利亚、智利为主。不过，我国中下游企业正在向产业上游延伸。

宁德时代通过旗下合资公司天宜锂业持有澳大利亚AVZ公司8.17%股权。赣锋锂业持有的澳大利亚、阿根廷多个锂矿储量。

某位锂矿行业从业者认为，中国的锂下游产业链很强大，是垄断级别的。和上游锂矿深度互相渗透，对资源掌控是有利的。未来，锂资源议价权主要集中在上游矿产资源丰富的国家和中下游制造业强大的国家。

同时，新能源汽车产销量继续快速增长，中汽协预测，2022年中国新能源汽车销量为500万辆，同比增长47%。在这种背景下，碳酸锂价格不太可能大幅下跌，更不可能出现2018年跌破成本线的价格。

但是随着锂矿开采量上升，碳酸锂价格有望逐步恢复到正常区间。某盐湖提锂企业高管曾表示，碳酸锂价格超过50万元/吨后，下游厂商集体不采购了。

虽然下游“拒采”会对经销商有一些影响，但是截至目前，碳酸锂价格并没有因此而下跌。某从事海外锂矿开发的人士表示，产品无序地涨价对产业并无益处。

近一段时间，碳酸锂价格预计仍然会维持在高位。在碳酸锂产量足够满足下游生产后，价格应该会趋于平稳。

日前，工信部指出，产业链上下游企业要加强供需对接，协力形成长期、稳定的战略协作关系，共同引导锂盐价格理性回归，加大力度保障市场供应。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树认为，对于近期的电动车涨价和锂电池涨价不必过于紧张，现在正处在燃油能源向新能源转型的变革中，新能源相关的资源价格上涨也在情理之中。

“这是短期的资源错配，随着技术提升和世界资本巨量投入，世界锂电池短缺问题会逐步化解”，崔东树说道。